21 世纪经济报说念记者李域   深圳报说念白丝 双马尾

2024 年，A 股市集跌宕更始，9 月后，在一揽子政策利好的推动下，A 股市集情谊获取显赫提振，券交易绩全体回升。

3 月 28 日，中国证券业协会发布券商 2024 年度筹算数据，证券公司未经审计财务报表流露，150 家证券公司 2024 年度驱散营业收入 4511.69 亿元，驱散净利润 1672.57 亿元。2024 年券商的营收和净利润创下了近三年新高。

在 22 家已泄露 2024 年收获单的上市券商中，有 17 家归母净利润同比增长，占比接近不详，仅有中金公司、光大证券、中泰证券、信达证券和国联民生证券五家券商净利同比下滑。

值得关怀的是，中信证券、华泰证券、国泰君安、招商证券和中国星河五家头部券商归母净利润卓绝百亿元，其中国泰君安、招商证券和中国星河等三家券商 2024 年再行回到"净利百亿俱乐部"。此外，广发证券和东方金钱归母净利润也均超 95 亿元，接近百亿元。

" 2024 年，公司淘气提高三种才能，分辨是抓续增强管事的专科性，不断提高业务的协同性和真切强化策略的敏捷性。"国泰君安董事长朱健暗意，2025 年，公司要力争驱散四个进步，为建设具备外洋竞争力和市集引颈力的一流投资银行奠定坚实基础。

瞻望 2025，招商证券董事长霍达暗意，招商证券将抓续深化金钱解决转型、穿越市集周期、建设当代投行、驱散新一代来往系统上线，全力鼓奏乐造科技金融管事品牌、建设" AI 证券公司"要津工程，加力斥地外西化业务，坚抓作念好合规与风险解决。

（数据开头：Wind，摈弃 3 月 30 日）

3 家券商重回净利百亿俱乐部  白丝 双马尾

2021 年沪深两市交投活跃，头部券商发达优异，多家公司事迹攀新高。过去生效投入"百亿净利俱乐部"的券商达十家，包括新晋券商国信证券、招商证券、中金公司、中国星河和中信建投。

2022 年、2023 年，投资环境的不景气，让券商多项业务承压，男性做爱性交技巧券商全体事迹投入下行通说念。

净利百亿俱乐部也出现大幅减员。摈弃 2023 年末，仅中信证券、华泰证券归母净利润卓绝百亿元。

2024 年，证券市集呈现企稳回升态势，股票、基金交投活跃度回暖，投资者情谊慢慢建设。中信证券、华泰证券、国泰君安、招商证券和中国星河五家头部券商归母净利润卓绝百亿元。

中信证券依旧稳居营业收入、归母净利润第一。该券商 2024 年营业收入 637.89 亿元，归母净利润 217.04 亿元。

成本实力位居行业第一则变身为国泰海通证券。2024 年 9 月 5 日，国泰君安与海通证券布告归拢重组，2025 年 3 月 4 日，海通证券 A 股股票隔断上市，国泰君安算作存续公司泄露了模拟归拢的 2024 年度财务报表审阅讲授。

阐昭着示，摈弃 2024 年末，模拟归拢的公司总资产 1.73 万亿元、归母净资产 3283 亿元，成本实力均位居行业第一；经纪业务手续费净收入 118.22 亿元，位居行业第一；投资银行业务手续费净收入 46.03 亿元，位居行业第一。据 Wind 数据统计，自科创板推出以来至 2024 年末，两家公司归拢累计管事 104 家企业登陆科创板，承销边界超 2000 亿元，均位居行业第一。

海通证券在此前发布了 2024 年齿迹预亏公告，关于耗费原因，其暗意主若是讲授期内公司境外金融资产估值大幅下落，投资收益和公允价值变动损益减少。

业内东说念主士探究，海通证券 2024 年境外金融资产估值大幅下落，可能是受到近期房地产企业债务重组决策不利变化的影响，对短期事迹变成冲击，但并非长久负面要素。

本年 3 月，标普证据了国泰君安的" BBB+ "评级，并将海通证券长久刊行东说念主信用评级从" BBB "上调至" BBB+ "。

"从现在情况看，揣度海通证券大的风险已基本出清，不会对归拢后的公司资产质料变成影响。"有业内东说念主士分析称。

金钱解决转型抓续深化

2024 年四季度券商开启复苏程度，多家券商年报亦流露，金钱解决和投资解决两大中枢板块驱散空闲增长。

在金钱解决业务方面，凭据年报，摈弃 2024 年末，清廉证券客户总和超 1640 万户，客户资产较 2023 年末增长超 1000 亿元。

围绕不同客群的不同行务偏好，清廉证券制定互异化业务发展策略，为客户提供各有侧重的高效浮浅管事，清廉证券 2024 年驱散证券经纪业务收入 43.13 亿元，代理买卖证券业务净收入 31.02 亿元，同比增长 42.70%。两融业务市集份额由岁首的 1.87% 提高至 2.17%。

在代销金融产物方面，清廉证券加强对 ETF 建建功能的挖掘，开辟 ETF 专区，推出" ETF50 "品牌，ETF 边界峰值超 249 亿元，同比增长 100%；同期，清廉证券通过打造"公募 50 ""私募 50 "品牌，助力客户金钱驱散升值。另外，通过开辟空闲答理专区，清廉证券全年净值型固收产物代销边界同比增长 66.70%，金融产物保有边界峰值初次粉碎 1000 亿元。

算作上风业务，摈弃 2024 年末，清廉证券为 581 只基金提供作念市管事，抓续阐述促进流动性、活跃成本市集的作用。

广发证券金钱解决转型成效也较为显赫。摈弃 2024 年末，公司代销金融产物保有边界卓绝 2600 亿元，较上年末增长约 22%；沪深股票基金成交额达 23.95 万亿元（双边统计），同比增长 28.98%；融资融券余额粉碎 1036.86 亿元，同比增长 16.52%，市集份额达 5.56%，客户资产建立需求抓续开释。领有投资参谋人团队超 4600 东说念主，蝉联行业第一（母公司口径）。

财通证券分析师许盈盈以为，2025 年市集成交额有望不时督察高水位，券商经纪及信用业务将深度受益；股市回暖配景下白丝 双马尾，券商职权投资弹性有望不时开释。同期资管和基金赛说念景气度亦有望边缘向好；股票刊行上市和并购重组轨制优化下，投行业务亦有望走出底部区间，并购重组及港股 IPO 业务将孝敬增量。